Le comptable à qui l'on demande d'approuver, et quoi vérifier

Un client arrive avec une illustration, un sommaire imprimé et une question qui n'en est vraiment qu'une seule, à savoir si la chose est raisonnable.

La personne qui y répond n'est pas le présentateur. C'est le comptable, qui n'était pas à la rencontre, qui n'a pas été payé pour y être, et à qui l'on reprochera la réponse si elle tourne mal.

Cette page est écrite pour ce réviseur. Ce n'est pas une proposition. C'est un exposé, dont les concessions sont énoncées d'abord, afin que le mécanisme puisse être vérifié et que l'arrangement puisse être refusé rapidement lorsque le refus s'impose.

Pourquoi cette page s'adresse à la personne la plus susceptible de refuser

Parce qu'une page écrite pour convaincre un réviseur a déjà échoué. Un professionnel dont le métier est d'éprouver une proposition sait en un paragraphe si un document argumente ou informe, et le premier des deux est écarté sans suite, souvent avant même que l'argument ait été exposé.

Parce que le réviseur est le contrôle qui fonctionne réellement. Les règles de convenance, les obligations d'information et les devoirs d'un représentant certifié comptent tous, et aucun d'eux ne se tient aussi près des chiffres du client que la personne qui prépare la déclaration de la société et qui en connaît déjà les chiffres.

Et parce que les questions qui méritent d'être posées ne sont pas secrètes. Elles sont simplement fastidieuses à rassembler, elles traversent l'assurance, la fiscalité corporative et la relève, et personne qui vend quelque chose n'a intérêt à les réunir en un seul endroit, encore moins à les publier.

Le mécanisme, énoncé de façon à pouvoir être vérifié

Le capital est détenu à l'intérieur d'un contrat d'assurance vie entière avec participation émis par un assureur sous réglementation fédérale. Le contrat porte une annexe garantie de valeurs de la part de l'assureur, et un second jeu de valeurs qui dépend des participations créditées annuellement à la discrétion du conseil d'administration de l'assureur, lesquelles ne sont ni promises ni acquises d'avance.

Lorsque du capital est nécessaire, une avance sur contrat est consentie par l'assureur plutôt qu'obtenue auprès d'un prêteur externe, aux conditions que fixe le contrat, et l'assureur exige des intérêts sur cette avance. Le contrat continue de participer selon ses propres modalités pendant que l'avance demeure en cours, ce qui est la caractéristique sur laquelle toute la démarche repose et celle que l'on exagère le plus souvent dans une présentation faite à un client.

Le titulaire rembourse ensuite l'avance selon un calendrier qu'il fixe lui-même. Ce remboursement est la discipline, et là où il ne se produit pas, l'arrangement est simplement devenu un emprunt sur un papier inhabituel à un taux ordinaire, sans le moindre avantage par rapport à ce que le client faisait déjà.

Deux caractéristiques du contrat portent l'essentiel du poids et méritent toutes deux d'être éprouvées. L'annexe garantie est une obligation contractuelle de l'assureur et se lit directement dans le document de police. Le barème de participations n'est pas un taux, n'est pas promis, et reflète l'expérience de l'assureur quant à la mortalité, aux frais et aux placements détenus dans le compte de participation, de sorte qu'un barème réduit dans une décennie difficile est une issue ordinaire plutôt qu'une défaillance du contrat.

Rien dans cette séquence ne supprime l'intérêt, ne reporte une déduction ni ne transforme une prime en dépense. Ce qui change, c'est la contrepartie qui remplit la fonction de financement et qui en reçoit la marge, ce qui est une affirmation plus étroite que celle qu'on présente habituellement et la seule qui survive à un examen mené par quelqu'un qui connaît le dossier.

Ce dont dépend le traitement fiscal

De faits propres à la société en cause, et ce n'est pas une échappatoire. Chaque énoncé ci-dessous est un mécanisme plutôt qu'un taux, un seuil ou un critère, parce qu'un chiffre inscrit sur une page se périme sans bruit et qu'un réviseur qui s'appuie sur un chiffre périmé est plus mal placé que celui qui n'en avait aucun et qui est allé le chercher à la source.

La croissance qui s'accumule à l'intérieur du contrat n'est pas imposée annuellement tant que le contrat demeure exonéré au sens du règlement qui régit le statut d'exonération. Ce statut est maintenu plutôt qu'inhérent au produit, il est éprouvé périodiquement par l'assureur, et un contrat modifié plus tard sans vérification peut le perdre.

Les primes ne sont généralement pas déductibles. Une exception étroite peut s'appliquer lorsqu'une police est cédée en garantie d'un emprunt servant à gagner un revenu, sous réserve de conditions qui doivent être satisfaites plutôt que présumées, et dont la vérification appartient au réviseur et non au présentateur.

Au décès, la somme par laquelle le capital-décès dépasse le coût de base rajusté de la police est portée au compte de dividendes en capital, duquel un dividende en capital peut être choisi. Le crédit est l'excédent et non le capital entier, le coût de base rajusté évolue pendant toute la durée du contrat, et le choix est une déclaration qui doit être produite correctement et à temps.

Savoir si la détention corporative aide ou nuit à un dossier donné dépend du bilan entier, y compris la position quant au revenu de placement, l'intention de vendre les actions un jour, et les critères d'actifs rattachés à l'exonération cumulative des gains en capital. Là où la réponse honnête est que cela dépend de la structure retenue, c'est cette réponse qu'il faut donner, et c'est à vous de la formuler à partir des chiffres du dossier.

La question de l'avantage à l'actionnaire est celle qui refait surface des années plus tard. Lorsqu'une entité paie une prime et qu'une autre personne ou entité en profite, un avantage peut naître pour celui qui en a profité, et cela se découvre typiquement lors d'une vérification ou d'une vente, sur plusieurs années à la fois. L'arrangement où un actionnaire emprunte personnellement d'un prêteur externe contre une police corporative donnée en garantie est la version qui aboutit le plus souvent dans un cabinet comptable, et elle devrait être réglée avant qu'une proposition d'assurance soit signée plutôt que des années après.

Les concessions, énoncées avant l'argument

Les premières années sont médiocres et aucune conception n'y remédie. Les coûts d'un contrat avec participation pèsent le plus lourd au départ, de sorte que la valeur accumulée des premières années est sensiblement inférieure aux primes versées. Un client qui pourrait vouloir récupérer l'argent en quelques années n'est pas un candidat, et un rachat hâtif est une perte permanente plutôt qu'un simple report dans le temps.

Le coût de l'assurance est réel et il se trouve à l'intérieur du contrat. Il est prélevé avant toute accumulation. Un contrat avec participation est tarifé comme un ensemble, de sorte que ce frais n'est pas présenté comme une ligne à la manière d'un produit ventilé, ce qui constitue une limite véritable et reconnue à ce qu'une illustration permet d'éprouver de l'extérieur.

Un contrat mal conçu est une mauvaise idée. Mal pondéré, tarifé au-delà de ce que le client peut soutenir dans une année faible, ou vendu sans aucune discussion sur le remboursement, il échoue selon ses propres termes, et aucune analyse fiscale correcte ne le sauve une fois la structure en place.

Et un contrat bien conçu ne convient toujours pas à tout le monde. C'est la phrase que cette page existe pour rendre crédible, et elle est développée plus bas, plus longuement que l'argument lui-même, parce que c'est la section à laquelle un réviseur devrait accorder le plus de temps.

Le coût de renonciation, qui est l'objection à prendre au sérieux

Mesurée comme un taux de rendement, cette démarche s'est généralement comparée défavorablement à un portefeuille d'actions diversifié sur un long horizon, et toute présentation qui laisse entendre le contraire devrait être écartée pour ce seul motif, sans qu'il soit nécessaire d'examiner le reste.

Ce que le contrat fournit n'est pas du rendement. Il fournit un plancher contractuel de la part de l'assureur, un capital-décès présent dès la première année plutôt qu'accumulé, une valeur qui ne bouge pas avec un marché le matin où le capital est requis, et un traitement au décès qu'un portefeuille détenu par une société n'a pas.

Ce sont des propriétés d'assurance, et elles valent ce qu'elles valent pour un client donné. L'assurance vie entière avec participation est un produit d'assurance et non un placement, ce qui est une différence de finalité plutôt qu'une différence de commercialisation, et la distinction compte pour le client comme pour le réviseur.

La comparaison doit aussi tenir compte de ce que le client ferait réellement autrement. Une comparaison avec un portefeuille suppose que les dollars de rechange sont investis et laissés tranquilles, et un réviseur qui a vu l'histoire du même client sait à quelle fréquence cette hypothèse tient réellement dans les faits.

Et la comparaison devrait être énoncée dans les unités du client. Un écart en pourcentage sur des décennies est facile à présenter et difficile à ressentir, tandis que le même écart exprimé en ce que l'entreprise devrait continuer de verser, et pendant combien de temps, est un nombre qu'un client reconnaît. Le réviseur qui convertit la présentation sous cette forme constate habituellement que la conversation devient plus courte et plus honnête des deux côtés de la table.

Infinite Financial Sovereignty®, et de qui vient l'idée

L'idée de fond n'appartient pas à cette pratique. La méthode que Nelson Nash a nommée The Infinite Banking Concept® est une marque d'Infinite Banking Concepts, LLC, exposée dans ses propres écrits, et ni Canadian Wealth Creation Centre Inc. ni Jose Salloum n'y est affilié, commandité ou approuvé par elle.

Infinite Financial Sovereignty® est la marque déposée propre à cette pratique, et elle désigne une discipline plus étroite menée toute une vie durant: une entreprise devrait être sa propre source de capital pour les achats qu'elle répète.

Nommer les marques compte pour un réviseur, et pour une raison pratique. La documentation de ce domaine circule avec une terminologie rattachée à des affirmations que son auteur n'a jamais faites, et une présentation qui refuse de dire clairement de quelle méthode elle parle a peu de chances d'être précise sur quoi que ce soit d'autre, y compris sur les chiffres qu'elle avance.

Les questions à poser à celui qui a présenté la chose

Montrez la colonne garantie seule. Puis le même contrat illustré selon un barème de participations réduit, puis les valeurs libérées réduites. Ces trois vues encadrent l'issue bien mieux que la page principale d'une illustration, et elles s'obtiennent sur simple demande.

Quelle est la répartition entre la protection de base et les dépôts, et pourquoi cette répartition. La réponse révèle à la fois l'usage prévu du contrat et le mode de rémunération du présentateur, et celui qui ne sait pas décrire la répartition n'a rien conçu du tout, il a rempli un formulaire.

Quelle prime le client doit-il soutenir, et dans quel genre d'année. Demandez ensuite ce qui arrive dans une année où il ne le peut pas, et attendez une réponse qui contienne les mots décrivant un contrat libéré réduit, parce que c'est là que l'année difficile se règle.

Qui détient, qui paie, qui est désigné, et que se passe-t-il si ces trois réponses ne visent pas la même entité. Les conséquences de structuration sont exposées sous l'assurance vie détenue par une société.

Et que touchez-vous sur cette recommandation, et que toucheriez-vous si le client ne faisait rien. L'assurance vie canadienne ne se vend pas sous un régime de divulgation des honoraires et aucun barème n'est dû, mais la disposition à dire simplement qu'une commission est versée par l'assureur à l'émission du contrat est révélatrice de la suite.

Les réponses qui devraient mettre fin à l'examen

Tout chiffre avancé pour un taux, un seuil ou un plafond sans source ni date. C'est le signal le plus fiable qui soit, parce qu'il ne coûte rien d'être rigoureux sur une source et que les gens rigoureux le sont généralement sur tout le reste.

Une participation décrite comme un taux. Les participations sont déclarées annuellement à la discrétion du conseil d'administration de l'assureur en fonction du rendement du compte de participation, et le rendement passé des participations n'indique pas les résultats futurs d'un contrat donné.

Une avance décrite comme si aucun intérêt n'était exigé, ou une projection présentée comme une certitude, ou une description de l'arrangement comme libre d'impôt.

Et une réponse brève à la question de savoir à qui cela ne convient pas. Un présentateur qui n'a jamais eu à donner cette réponse longuement n'a pas été refusé assez souvent pour y avoir réfléchi sérieusement.

À qui cela ne convient pas, longuement

Une entreprise sans excédent durable dans une année normale, par opposition à une bonne année. Un excédent qui n'apparaît que dans la plus forte des cinq dernières années n'est pas la matière première que cela exige, et devoir aller le chercher année après année constitue déjà la réponse à la question posée.

Quiconque pourrait avoir besoin du capital d'ici quelques années. C'est le motif de refus le plus fréquent, et la perte sur une sortie hâtive est permanente plutôt qu'une simple question de moment mal choisi.

Un client à une dizaine d'années environ de quitter l'entreprise. Les coûts initiaux n'auront pas été récupérés à ce moment-là et la capitalisation n'a plus le temps d'agir en sa faveur.

Une entreprise portant une dette coûteuse. La rembourser est habituellement le meilleur emploi du même dollar, et le dire coûte au cabinet qui écrit cette page une vente qu'il aurait autrement conclue sans difficulté.

Un client qui veut être comparé sur le taux de rendement, qui sera déçu par une comparaison honnête et devrait l'être, parce qu'il demande au contrat d'être ce qu'il n'est pas et ne prétend pas être.

Un ménage ou une entreprise sans protection d'invalidité suffisante, puisque la capacité de gain est l'actif que tout autre arrangement suppose discrètement durable.

Un client incapable d'énoncer la finalité dans ses propres mots. Lorsque la finalité revient sous la forme des phrases du présentateur répétées, rien n'a été compris et l'arrangement ne survivra pas à sa première année vraiment difficile.

Et tout dossier où le présentateur refuse de répondre par écrit à vos questions. Ce n'est pas un jugement sur l'honnêteté. C'est un jugement sur ce dont vous disposerez dans trois ou cinq ans lorsque quelqu'un demandera ce qui avait été représenté au départ, et à qui.

Le cabinet du réviseur, pour lequel personne n'écrit

Un cabinet comptable a tous les problèmes qu'il diagnostique, et rarement un dossier à lui. Des conventions entre associés ou entre actionnaires dont les modalités de rachat ont été rédigées avec soin et financées avec désinvolture. Une clientèle dont la valeur repose sur des relations qui se transfèrent mal. Des travaux en cours et des comptes clients qui ne sont pas de l'encaisse. Et un fondateur dont le départ est l'événement pour lequel la convention a été rédigée.

L'obligation de rachat est la partie la plus souvent non financée. Une convention obligeant les associés survivants à acheter la participation d'un associé qui s'en va est une promesse exigeant du capital à une date que personne ne choisit, et là où le capital est présumé plutôt qu'organisé, la convention devient une négociation au pire moment possible, entre des gens qui viennent de perdre un associé.

La relève dans un cabinet professionnel est aussi plus lente que dans une entreprise en exploitation. Les clients suivent les personnes, un successeur doit leur être visible pendant des années avant une transition, et la valeur d'un cabinet qui n'a pas fait ce travail est plus faible que ne le laissent croire ses honoraires annuels.

Il y a aussi la difficulté de réviser un dossier dont on fait partie. Le même professionnel qui ne laisserait pas un client approuver sa propre évaluation est fréquemment le seul à avoir jamais regardé la convention de son propre cabinet, et et les motifs invoqués pour reporter cet examen sont précisément ceux qu'on dirait à un client d'être insuffisants.

Rien de tout cela n'est un argument en faveur d'un contrat. C'est un argument pour mener sur son propre dossier l'examen que l'on mène sur celui d'un client, idéalement avec un second professionnel qui n'est pas soi, et le processus de relève en expose la séquence.

Ce qui garantit le contrat

Les obligations contractuelles de l'assureur émetteur, et rien d'autre. Elles dépendent de la solvabilité continue de cet assureur et elles ne sont garanties par aucun gouvernement, ce qui est une position sensiblement différente de celle d'un dépôt auprès d'une institution de dépôt sous charte fédérale.

Assuris protège les titulaires de police canadiens à l'intérieur de ses limites publiées lorsqu'un assureur fait défaut. C'est significatif et ce n'est pas la même chose qu'une protection des dépôts, et la différence mérite d'être comprise avant plutôt qu'après.

Les participations ne sont pas garanties. Elles sont déclarées annuellement à la discrétion du conseil d'administration de l'assureur en fonction du rendement du compte de participation, et l'annexe garantie et les valeurs projetées qui la dépassent sont deux colonnes différentes d'une même page.

Avec qui vous faites affaire

Financière CBI est la plateforme éducative et le nom commercial de Canadian Wealth Creation Centre Inc. Toute relation-client, tout conseil et tout produit d'assurance passent par Canadian Wealth Creation Centre Inc. et ses représentants dûment certifiés, et cette page est de l'éducation plutôt qu'un avis portant sur un dossier en particulier.

Tout ce qui se trouve ici est écrit par quelqu'un qui reçoit une commission d'un assureur lorsqu'un contrat est émis, ce qui est énoncé au bas de chaque page de ce site et constitue une raison de vérifier l'arithmétique plutôt que de l'accepter.

La structuration corporative se trouve sous propriétaires d'entreprise, le fonctionnement du contrat lui-même sous le fonctionnement d'une police, le traitement d'une avance sous les avances sur contrat, et le cas plus étroit d'une société professionnelle détenant des placements plutôt qu'une entreprise en exploitation est exposé pour les médecins incorporés.