Croisée, billet à ordre ou rachat d'actions: quelle structure?

Comment cela fonctionne

Dans la première, chaque actionnaire détient une protection sur la tête des autres et achète les actions personnellement. Dans la deuxième, l'achat est promis et la somme suit ensuite. Dans la troisième, c'est la société elle-même, et non les actionnaires, qui rachète les actions de celui qui part. Des mains différentes, des documents différents, des résultats différents.

Le coût ou le piège

quatre étapes réglées, puis une question

Ce qui vient avant tout produit

1. 01Des liquidités accessibles pour l'imprévu
2. 02Les dettes à taux élevé remboursées avant toute accumulation
3. 03La protection vérifiée par une analyse de besoins
4. 04Du capital, qui doit exister avant de pouvoir servir
5. 05Puis où il est détenu, et combien de tâches chaque dollar accomplit

Disons-le simplement. Chacune des trois fonctionne sur papier et échoue en pratique pour la même raison: la documentation cesse de correspondre aux personnes. Une protection achetée pour une structure et laissée en place pendant que la convention est réécrite pour une autre ne finance rien de ce que la convention, dans sa forme nouvelle, exige désormais.

Étape par étape: ce qui advient des actions et de l'argent dans chaque structure

déclarée annuellement, jamais garantie

Comment une participation est déterminée

1. 01Une distribution du compte de participation de l'assureur
2. 02Déclarée annuellement à la discrétion du conseil
3. 03Selon les résultats, la sinistralité et les frais
4. 04Ce n'est ni de l'intérêt ni un rendement
5. 05Elle n'est garantie aucune année du contrat

Dans une structure croisée, aussi appelée criss cross, chaque actionnaire détient personnellement son propre contrat assurant chacun des autres actionnaires du groupe. Au décès, les actionnaires survivants reçoivent personnellement le capital-décès et utilisent ces fonds pour acheter les actions du défunt directement auprès de la succession, à un prix que fixe la convention entre actionnaires, ce qui augmente le coût de base rajusté propre à chaque actionnaire survivant à l'égard des actions ainsi acquises, un détail qui compte plus tard si ces actions sont un jour revendues à leur tour. Dans un arrangement par billet à ordre, la société, ou parfois les actionnaires survivants eux-mêmes, s'engage par écrit à acheter les actions au fil du temps, et le capital-décès, où qu'il se trouve détenu, finance les versements dus en vertu de ce billet à mesure qu'ils viennent à échéance et non en une seule opération forfaitaire au moment même du décès. Dans un rachat d'actions, c'est la société elle-même qui est à la fois titulaire et bénéficiaire du contrat, qui reçoit le capital-décès directement, et qui s'en sert pour racheter les actions du défunt auprès de la succession, une opération qui engage les règles fiscales propres aux dividendes réputés et non les règles de gain en capital personnel qu'engage plutôt une structure croisée.

Qui signe quoi diffère grandement en conséquence de la structure retenue. Une structure croisée exige que chaque actionnaire présente personnellement une demande de protection sur chacun des autres actionnaires du groupe, ce qui signifie autant de contrats distincts qu'il existe de paires d'actionnaires dès qu'un groupe dépasse deux personnes. Un rachat d'actions n'exige que la société détienne et finance un seul contrat par vie assurée. Un arrangement par billet à ordre se situe quelque part entre les deux selon la façon exacte dont il est documenté, et c'est la convention entre actionnaires elle-même qui devrait préciser, par écrit, lequel de ces schémas documentaires le groupe a réellement choisi de suivre.

Ce qui varie selon le nombre d'actionnaires, le traitement fiscal et l'année

Le nombre de contrats distincts requis sous une structure croisée croît très rapidement à mesure que des actionnaires supplémentaires s'ajoutent au groupe. Un groupe de deux ne nécessite qu'un seul contrat sur chaque personne, mais un groupe de cinq en nécessite beaucoup plus, ce qui explique en partie pourquoi les groupes d'actionnaires plus nombreux évoluent souvent vers un rachat d'actions ou une structure hybride à mesure que le groupe de propriétaires grandit dans le temps.

Le traitement fiscal diffère sensiblement d'une structure à l'autre. Un rachat d'actions engage le compte de dividendes en capital propre à la société et peut produire un dividende réputé à la succession sur la portion du produit du rachat qui excède le capital versé des actions, tandis qu'une structure croisée produit un calcul de gain ou de perte en capital pour les actionnaires survivants personnellement, en fonction de leur propre coût de base rajusté nouvellement augmenté, des chiffres qu'un comptable, et non cette page, établit pour les chiffres réels d'un groupe donné à la date réelle en cause.

Ce qu'il faut demander, et à qui

la tarification échappe à tout contrôle

Combien de temps prend chaque étape

1. La rencontre découverteTrente minutes. En ligne, sans aucun produit présenté.
2. Le dossier de convenanceUne séance. Une licence l'exige avant toute recommandation.
3. La rencontre de conceptionUne heure. Plus d'une avenue, les garanties montrées à part.
4. La tarification2 à 6 semaines. Décidée par l'assureur, et parfois plus longue.
5. De la première conversation au contrat en vigueur6 à 10 semaines. Lorsque rien n'attend un examen médical.

Demandez conjointement à un avocat fiscaliste et à un comptable, en travaillant à partir de la convention entre actionnaires réelle du groupe et non d'une simple description générale des trois structures possibles, laquelle convient au nombre précis d'actionnaires du groupe, à leurs pourcentages de propriété et à leurs plans à long terme pour l'entreprise, puisque la réponse change couramment à mesure qu'une société passe de deux propriétaires à plusieurs au fil des années.

Demandez à quiconque tient le livre des procès-verbaux de la société de confirmer par écrit quelle structure la protection actuellement en vigueur a réellement été achetée pour soutenir, et comparez cette confirmation à ce que la convention entre actionnaires indique actuellement que le groupe a adopté, puisqu'une discordance découverte seulement après qu'un décès soit déjà survenu est bien plus difficile à corriger qu'une discordance repérée lors d'une révision courante menée bien à l'avance.

Qui cela touche le plus, et qui cela touche le moins

aucune limite légale, une limite pratique

Combien de contrats vous pouvez détenir

1. 01Aucune limite légale n'existe au Canada
2. 02La tarification financière fixe la limite pratique
3. 03L'ensemble de la protection en vigueur est comparé au revenu
4. 04Les assureurs échangent cette information entre eux

Cela touche le plus une société en croissance qui a adopté une structure tôt dans son existence avec deux actionnaires fondateurs et qui a depuis ajouté des associés sans jamais revoir ni la convention ni la protection sous-jacente, puisqu'il s'agit précisément du schéma qui produit une protection achetée pour une structure finançant désormais une convention rédigée pour une tout autre. Cela touche aussi tout groupe dont les pourcentages de propriété ont changé depuis l'achat initial de la protection, puisque les montants assurés sur chaque vie devraient généralement suivre la valeur des actions propre à chaque actionnaire et non de demeurer fixés à ce qui était vrai des années plus tôt.

Cela touche moins un partenariat stable de deux personnes qui révise sa convention et sa protection ensemble selon un calendrier régulier, et touche moins une société à actionnaire unique, où aucune de ces trois structures, conçues pour plusieurs propriétaires, ne s'applique réellement de la même façon.

Ce que la convention devrait aussi préciser au sujet de l'argent

Au-delà de préciser quelle structure s'applique, la convention devrait énoncer la méthode d'évaluation utilisée pour fixer le prix des actions au décès, puisque le prix d'achat d'une structure croisée ou d'un billet à ordre et celui d'un rachat d'actions sont tous deux censés suivre la même valeur sous-jacente, mais seulement si la clause d'évaluation propre à la convention est réellement suivie et non laissée comme un texte type que personne ne consulte au moment où il compte enfin. Là où la convention est muette sur l'évaluation, ou renvoie à une méthode que personne n'a mise à jour depuis des années, le montant d'assurance déjà en place peut finir par financer un prix que personne n'a réellement l'intention de payer une fois les chiffres véritablement examinés ensemble.

La convention devrait aussi préciser ce qu'il advient de tout excédent si le capital-décès dépasse le prix réellement exigible pour les actions, et ce qu'il advient de tout manque si le capital-décès s'avère plutôt insuffisant, puisqu'aucun de ces deux résultats n'est automatique sous l'une ou l'autre des trois structures et chacune produit un résultat différent selon la structure qui se trouve réellement en place, un détail qui relève de la convention elle-même plutôt que d'une hypothèse que tout le monde partage tranquillement jusqu'au moment où elle compte.

Ce que cette page ne vous dira pas

Cette page ne recommande pas laquelle des trois structures un groupe donné d'actionnaires devrait adopter, puisque ce choix dépend du nombre de propriétaires, de leurs pourcentages de propriété, de la position fiscale propre à la société et des plans de relève à long terme que seuls un avocat fiscaliste et un comptable examinant les chiffres réels peuvent correctement soupeser ensemble avant que quoi que ce soit ne soit signé.

Un conseiller en sécurité financière peut confirmer ce que la protection existante a été structurée pour accomplir et signaler là où elle ne correspond plus à la convention actuelle, mais il ne rédige pas la convention entre actionnaires ni ne produit les choix fiscaux qui en résultent, un travail qui relève entièrement des professionnels juridiques et comptables engagés précisément à cette fin, indépendamment de la façon dont ce conseiller se trouve rémunéré pour les contrats déjà en place aujourd'hui. Ne retenez que ce qui s'applique à vous.